Как я инвестировал в краудлендинг и понял, что это низколиквидно

В общем смысле краудлендинг — это кредитование бизнеса физическими лицами. При этом все риски (задержек и дефолтов) ложатся на кредитора, платформа выступает посредником. Из заманчивых обещаний — доходность выше депозита и… всё??! В России существует с десяток краундлендинговых платформ, две из которых с существенным отрывом лидируют.

На самом деле, я всегда мечтал был “ростовщиком” — нравится мне это определение, для меня оно окрашено скорее не негативом, а цветом денег. Поэтому, узнав, о появлении такой возможности, решил попробовать. К тому же что-то новое..

К тому же, нужно же диверсифицироваться… а вдруг, а вдруг сделаю ставку и тут оп и 60% годовых (*такие ставки реально существуют на платформах, это не шутка). Решено — пробую! Спустя 1год участия в 2 краундлендинговых платформах спешу рассказать Вам историю моего успеха (спойлер — на самом деле — нет!).

Условия: были заведены небольшие суммы денег (буквально не более пары процентов от капитала) на 2 платформы (с названиями на “Д” и на “П”).

В первые 2-3 месяца честно пытался раскидывать займы “вручную”, для этого изучал в меру своих компетенций (весьма средних — экономическое образование + опыт работы в бизнесе) данные каждого заемщика и его кредитную историю.

На второй месяц этот процесс стал отнимать по 3-4 часа в день (!!!) — ведь в портфеле оказалось до 300-500 выданных займов! Несмотря на такой, вроде, основательный подход примерно ко 2-3 месяцу я столкнулся с большим количеством задержек и дефолтов.

Тут сразу оговорюсь — в рекламе платформ обещают 3-4-5-6% дефолтов — это ПОЧТИ правда, НО тут не учтены просрочки и реструктуризации (а реструктуризаций может быть еще до 5-6%, столько же просрочек платежей, еще не ушедших в дефолт — итого под 15% “неработающих” денег).

Реальностью 3 месяцев работы стал итог, когда на одной из платформ я вышел по месяцу просто в “0”. Испытав массу неприятных эмоций (я же соревнуюсь с депозитом — а там доход почти гарантирован), я решил не сдаваться и поменять манеру инвестирования — на обеих платформах перейти в режим либо “Консервативный автоинвест” на платформе Д, либо “Без риска автоинвест” на платформе П.

Тут оговорюсь: нужно понимать, что условия работы на платформах отличаются весьма существенно — есть тонкости и нюансы — так например, “Консервативный автоинвест” всё равно уходил в дефолты и реструктуризации, а вариант “Без риска” — это, по сути, займ платформе с вероятностью возврата средств ею гарантированной. Последующие 9-10 месяцев использовал именно этот “малорисковый” и “времясберегающий” подход.

Результат? Неоднозначный! За год средняя доходность по портфелям находилась в диапазоне 12-16% годовых (при ключевой ставке 21%).

Выводы, которые я сделал для себя из данного опыта:

1. Получить доходность выше депозита/рынка крайне сложно. Для меня оказалось не под силу, несмотря на 12 летний опыт фондового рынка, экономическое образование и опыт ведения бизнеса.
2. Не тот инструмент, в который стоит входить “на всю котлету” (существуют ли такие инструменты вообще!). Я бы присвоил современному краундлендингу в том виде, в котором он существует в РФ рейтинг “СС”.
3. Инструмент низколиквидный. Ликвидность его значительно ниже акций/облигаций, депозита; хуже только у недвижимости и ЗПИФов. Есть опция “продать все займы”, НО будет осуществлено это со значительным дисконтом от 0,5% до 10% от стоимости (зависит от качества заемщиков), в среднем — 5-6%. До сих пор не уверен — можно ли вывести средства полностью — кому продать реструктурированные и просроченные займы, например? Если это возможно — то дисконт какой будет? 50-70%?

Закрыл ли я оба счета, учитывая вроде бы негативный опыт? Нет, не закрыл! Почему? Диверсификация — яйца в разных корзинах, просто корзинка краунделендинга одна из самых маленьких в моём портфеле.

Слишком жив в памяти опыт временного закрытия биржи, а потом дискретных торгов, когда значительная часть моих средств оказалась просто заморожена. На случай повторения подобного сценария — пусть у меня будет 5-10 “корзинок”, из какой-то из них может получиться вывести средства в случае необходимости.