Криптовалюты: виды цифровых монет и чем различаются

Многие слышали про криптовалюты, но не все знают, что их миллионы.

С тех пор как в 2009 году появился биткоин, количество цифровых валют ежедневно растет. Только в 2024 году запустили 2,5 млн новых криптовалют  . А их общая капитализация — 2,2 трлн долларов, что в 3,9 раза больше российского рынка акций.

Погрузимся в мир криптовалют и посмотрим, какими они бывают.

Главное, что объединяет все криптовалюты, — технология блокчейн в их основе. Это разновидность базы данных в виде последовательной цепочки блоков, которая содержит все записи о сделках. В остальном криптовалюты различаются по способам выпуска, применения, обеспечения и по тематическим категориям.

Криптовалюты условно делят на монеты и токены: монеты выпускают на собственных блокчейнах, токены — на чужих. Для простоты мы будем использовать их в статье как синонимы.

Среди криптовалют выделяют биткоин как первую и крупнейшую монету. На долю добытых биткоинов осенью 2024 года приходится около 56,5% от стоимости всех цифровых валют. Тикер монеты — BTC, его рыночная капитализация — 1,24 трлн долларов.

Характеристики биткоина. Биткоин задумывался как независимая валюта, расчеты в которой не будут контролировать правительства и организации. Поэтому он выпускается на собственном блокчейне Bitcoin.

Вот как это работает: есть много узлов по всему миру — майнеры. Они проверяют все транзакции в сети и вносят записи о них в блокчейн в хронологическом порядке. Этот сложный вычислительный процесс называют майнингом. Тем самым майнеры поддерживают безопасность сети и ее функционирование, а за это получают в награду новые биткоины.

Эмиссия новых биткоинов ограничена 21 млн монет, из которых уже добыто 19,7 млн. Есть строгий график выпуска, согласно которому последний биткоин добудут примерно к 2140 году. Это защищает монету от инфляции: ее стоимость со временем растет. Поэтому биткоин часто называют «цифровым золотом».

Биткоин популярен как средство сбережения, но для платежей участники рынка предпочитают другие криптовалюты — с более быстрыми переводами и низкими комиссиями.

Все другие монеты помимо биткоина называют альткоинами — его альтернативой.

Сейчас торгуется 14,7 тысячи таких монет  с общей капитализацией около 1 трлн долларов.

В 2015 году была запущена сеть Ethereum, которая позволила создавать токены поверх своего уже готового блокчейна. В результате количество новых альткоинов начало резко расти. Ethereum позволила выпускать монеты без создания нового блокчейна. В итоге появилось много криптовалют, которые существуют в основной сети и могут свободно циркулировать между пользователями и торговаться на биржах.

В этот список попал токен Lido Staked Ether (stETH) — криптовалюта, выпущенная проектом Lido взамен монет ETH, заблокированных в стейкинге  в сети Ethereum. Фактически капитализация stETH уже учтена в капитализации ETH, но токен самостоятельно торгуется на бирже и выпускается отдельным эмитентом.

Все альткоины относят к разным категориям в зависимости от их применения. Рассмотрим их по отдельности.

Стейблкоины — это стабильные альткоины. Их курс привязан к стоимости других активов: доллару, евро, рублю, криптовалютам, драгметаллам или другим товарам.

Поэтому цена стейблкоинов почти не колеблется. К тому же они более понятны при расчетах: например, 100 USDT, то есть 100 цифровых долларов, куда нагляднее 0,001441 BTC.

Курсы других криптовалют меняются быстро, из-за этого даже в процессе сделки финансовый результат может измениться. При использовании стейблкоинов такие риски ниже. Поэтому стейблкоины чаще всего используют для внесения и вывода средств из крипторынка в обычные деньги. Также в них «паркуют» капитал на время повышенной волатильности на рынке.

Стейблкоины обычно выпускают не на своих блокчейнах — в сетях Ethereum, Solana, Tron, Ton, Tezos и прочих. Они бывают:

1. Алгоритмические — когда привязку курса к базовому активу обеспечивают алгоритмы — программные механизмы удержания цены. К таким стейблкоинам мало доверия после краха популярного проекта Terra в 2022 году. Тогда монета TerraUSD потеряла привязку к доллару США и участники крипторынка понесли убытки около 60 млрд долларов, а основателя проекта арестовали.
2. Неалгоритмические — обеспечены реальными активами в резервных фондах эмитентов. То есть когда на каждый выпущенный стейблкоин у компании должен храниться эквивалент базового актива, например доллары США.

Вот крупнейшие среди неалгоритмических стейблкоинов:

1. USDT, который выпускает компания Tether Limited. Монета занимает весомую долю рынка — 112 млрд долларов. На сайте компании можно отслеживать, сколько токенов выпущено, на каких блокчейнах, и какими резервами они обеспечены. Компания утверждает, что в основном хранит резервы в казначейских облигациях США.
2. USDC, который выпускает консорциум Centre, а именно криптобиржа Coinbase и компания Circle. Капитализация проекта — 30 млрд долларов. Эмитент заявляет, что хранит резервы в долларах и казначейских облигациях США. Резервный фонд Circle зарегистрирован Комиссией по ценным бумагам и биржам США, что говорит о большей надежности токенов, но, с другой стороны, эмитент вынужден соблюдать санкции США.
3. DAI — выпускается в основном на блокчейне Ethereum и регулируется децентрализованным сообществом MakerDAO. Капитализация стейблкоина — 5,3 млрд долларов. Информация об эмиссии и резервах монеты есть на платформе DefiLlama. Для обеспечения токена в хранилище проекта вносится эквивалентная сумма в других разрешенных активах — это поддерживает относительно стабильную «мягкую» привязку DAI к доллару.

Вот еще какие виды монет есть на рынке. Это разделение условное, и разные категории могут пересекаться.

Криптовалюты как средство платежа. Стейблкоины лучше всего подходят для простых расчетов. Но есть и другие монеты, которые используют для оплаты и хранения. Помимо биткоина эти функции выполняют Litecoin (LTC), ZCash (ZEC), Dogecoin (DOGE) и другие.

Пользователи переводят монеты напрямую без посредника в виде банка. Где принимают к оплате криптовалюты, можно посмотреть на сайте Cryptowerk. Сейчас биткоином можно расплатиться почти в 9,5 тысячи мест, Litecoin (LTC) принимают в 4 тысячах магазинов, Dogecoin — в 2,5 тысячи магазинов.

Лидер по внедрению криптоплатежей — США, где 29% организаций и предпринимателей принимают к оплате биткоин. Далее идут Великобритания, Германия и Канада. В России и Беларуси нельзя использовать криптовалюты как средство платежа, но можно их приобретать, продавать, обменивать и хранить.

Нативные криптовалюты блокчейнов. Дают возможность работать в экосистеме их родного блокчейна. В этих валютах оплачивают комиссии за транзакции, и они могут давать скидки при оплате услуг внутри сети. Это отдаленно напоминает собственные национальные валюты у разных стран. Примеры нативных монет: Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polygon (POL) и Tron (TRX).

Ethereum, или «эфир», — вторая после биткоина криптовалюта. Ее капитализация — 424 млрд долларов. Блокчейн Ethereum востребован, так как позволяет создавать вокруг него децентрализованные программы, токены и сервисы. И монета ETH — топливо в этой сети. Поэтому ее называют цифровой нефтью.

До осени 2022 года ETH можно было добывать через майнинг, потом сеть перешла на другой алгоритм выпуска монет — Proof-of-Stake  . Майнить «эфир» больше нельзя, но держатели ETH могут получать вознаграждение через стейкинг. Об этом ниже.

Производные токены. В блокчейнах, которые работают на протоколе Proof-of-Stake, безопасность сети обеспечивают валидаторы. Они блокируют нативные монеты сети в стейкинге за вознаграждение. Например, в сети Ethereum валидатор должен заблокировать не менее 32 ETH, то есть около 112 тысяч долларов.

Обычные пользователи могут получать пассивный доход и с меньшим количеством монет — за счет стейкинга на биржах, криптокошельках или специализированных сервисах. В таком случае посредник выступает валидатором: объединив активы пользователей, направляет их в стейкинг, а потом распределяет полученный от него доход.

Есть также сервисы «ликвидного стейкинга», где взамен заблокированных монет пользователи получают такое же количество производных токенов, эквивалентных оригинальным. Примеры таких криптовалют: Lido Staked Ether (stETH), Rocket Pool ETH (rETH), Lido Staked SOL (stSOL) и многие другие.

С этими токенами можно проводить операции так же, как и с обычными криптовалютами: обменивать, давать в долг на лендинговых площадках  , хранить в расчете на рост курса и прочее.

Токенизированные реальные активы. Real World Assets — это блокчейн-версия активов из «реального мира», таких как акции, облигации, права на недвижимость, денежные требования.

Такие токены служат инвестиционным инструментом и дают право собственности на базовый актив, его долю или работают как индексный фонд. В последнем случае стоимость токенов следует за показателем индекса, например индекса средней цены жилой недвижимости в каком-то городе.

Такие активы называют по-разному. В мировой практике это security-токены — от английского securities, «ценные бумаги». В России это цифровые финансовые активы. Их выпускают, продают и покупают на специализированных платформах, зарегистрированных Банком России.

По нашему законодательству токенизированные активы не относятся к криптовалютам. В других юрисдикциях, например в США, регуляторы, наоборот, даже нативные монеты блокчейнов, такие как Solana, Cardano или BNB, пытаются причислить к ценным бумагам, чтобы регулировать их.

Служебные токены — Utility-tokens. Это криптовалюты децентрализованных приложений DApps  . Они позволяют владельцам выполнять определенные задачи и предоставляют доступ к сервисам в экосистеме выпустившего их блокчейн-проекта.

Такие монеты отличаются от нативных токенов блокчейнов. Ведь на одном блокчейне можно запустить много проектов со своим внутренним токеном. При этом все они не подходят для оплаты комиссий за транзакции в сети — для этого подходит только нативный.

Примеры служебных криптовалют: Synthetix Network (SNX), Chainlink (LINK), Augur (REP) или 0x Protocol (ZRX). Эти токены зачастую не задуманы как инвестиционный инструмент, но по мере роста их востребованности внутри протоколов они могут расти и в цене.

Токен управления. Это токены, которые позволяют их держателям влиять на развитие и работу проекта-эмитента. Владельцы токенов управления могут вносить предложения об изменениях в системе, у них есть право голоса при добавлении новых функций или обновлений блокчейн-платформы.

Во многих криптопроектах решения об изменениях выносятся через голосование членов сообщества. В этом случае токены управления работают по аналогии с акциями компании, при этом один токен соответствует одному голосу. Зачастую токены управления заодно выполняют и функции нативных или utility-токенов.

Примеры токенов:

• UNI от децентрализованной криптобиржи Uniswap;
• LDO от платформы ликвидного стейкинга Lido DAO;
• CRV от лендинговой платформы Curve;
• ARB — нативный токен сети Arbitrum;
• ATOM — нативный токен сети Cosmos.

Анонимные криптовалюты. Транзакции в биткоинах и других популярных монетах можно отследить, а иногда даже выяснить личности владельцев криптокошельков. Чтобы повысить конфиденциальность переводов, были разработаны анонимные криптовалюты. Они работают на протоколах, позволяющих скрыть данные о транзакциях, отправителях, получателях и другую финансовую информацию.

Анонимными криптовалютами считаются, например, монеты Monero (XMR), Zcash (ZEC), Dash (DASH) и Oasis Network (ROSE). В некоторых странах конфиденциальные криптовалюты запрещены, поскольку эти монеты часто используют для отмывания преступных доходов. Под давлением регуляторов многие криптобиржи тоже оказались от работы с ними.

Кроме классификации цифровых валют по способу применения их разделяют по сферам деятельности, к которой относится выпустивший их блокчейн-проект. Приведу несколько таких категорий.

ИИ-криптовалюты, или AI-tokens. Это токены блокчейн-проектов, которые связаны с разработками в области искусственного интеллекта. Они стали популярны после запуска ChatGPT в начале 2023 года. Обычно токены используют для оплат услуг внутри экосистем или в качестве вознаграждения за какие-то действия.

Вот некоторые из них:

• Fetch.ai (FET) — проект предоставляет программное решение для разработки сети автономных ИИ-агентов, которые выполняют прикладные задачи по запросам пользователей. Такие агенты анализируют данные и взаимодействуют друг с другом, что позволяет решать задачи из разных сфер — финансов, экономики, логистики и прочих;
• Render (RNDR) — проект использует искусственный интеллект для рендеринга графики в виртуальных сетях. Он задействует свободные облачные пространства одних пользователей под нужды других;
• The Graph (GRT) — проект разработал инструмент, который организовывает информацию из блокчейна, упрощая доступ к данным.

Токены криптобирж. Практически у каждой криптобиржи есть свой токен. У биржи Binance — BNB, у Bitfinex — LEO, у Gate.io — GT, у OKX — OKB, у CoinEx — CET и так далее.

Обычно платформы устанавливают для пользователей более низкие комиссии, если они оплачивают операции выпущенными биржей токенами. Также в этих токенах пользователи могут получать бонусы за какую-либо активность на площадке.

Токены криптокошельков. Криптовалютные кошельки тоже выпускают свои токены. Сервисы Safe, SafePal, Trust Wallet и Klever, например, выпустили монеты SAFE, SFP, TWT и KLV. Владельцы токенов зачастую получают скидки на комиссии и другие привилегии в этих кошельках.

Мемные токены. Криптовалюты, связанные с шутками и мемами, набрали популярность за последние несколько лет. Тут можно провести аналогию с мемными акциями. Такие токены не несут никакой прикладной ценности, но их общая капитализация превышает 50 млрд долларов, и количество таких криптовалют растет. Самые популярные: Degocoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Dogwifhat (WIF), PEPE и FLOKI.

Фанатские токены. Спортивные клубы и платформы выпускают токены для фанатов. Так, блокчейн Chiliz с нативной криптовалютой CHZ поддерживает фан-токены множества команд из мотоспорта, футбола, регби, единоборств и тенниса.

Среди них: токен Paris Saint-Germain (PSG), FC Barcelona (BAR), Lazio (LAZIO), Galatasaray (GAL), токен UFC и Alfa Romeo Racing (SAUBER).

Фанатские токены дают их владельцам привилегии при покупке билетов на матчи, иногда дают доступ на закрытые мероприятия, позволяют общаться со спортсменами, активно участвовать в жизни фанатского сообщества. Во время больших спортивных соревнований, таких как чемпионаты Европы или мира по футболу, интерес к таким токенам растет.

Game-Fi и Play-to-Earn токены. Это криптовалюты блокчейн-проектов из сферы гейминга. Такие токены используют для внутриигровых операций: их можно зарабатывать или покупать на них персонажей и атрибуты.

Самые известные: Immutable (IMX), Ronin (RON), The Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS), Gala (GALA), Beam (BEAM) и ApeCoin (APE). Также сюда относят токены набравших популярность в 2024 году «тапалок» и криптовалютных кликеров: Notcoin (NOT), Hamster Kombat (HMSTR).

На любую тему. Новые проекты в мире блокчейна появляются постоянно, вместе с ними растет и число криптовалют. Часть из них не проходит испытание временем и отмирает, часть остается и развивается.

К отдельным категориям можно причислить криптовалюты, связанные с туризмом, музыкой, страхованием, развлечениями, финансами, политикой, искусством, наукой и другими сферами. Некоторые монеты могут оказаться сразу в нескольких категориях.

1. Блокчейн — это разновидность базы данных в виде последовательной цепочки блоков, которая содержит все записи о сделках.
2. Криптовалюты условно делят на монеты — выпускают на собственных блокчейнах, и токены — на чужих.
3. Биткоин — первая и наиболее популярная криптомонета. На нее приходится более половины капитализации крипторынка. Все монеты помимо биткоина называют альткоинами.
4. Стейблкоины — это альткоины, которые привязаны к валютам и драгоценным металлам. Самые популярные — USDT, USDC и DAI. Они должны быть обеспечены 1:1 резервами эмитентов.
5. Ликвидный стейкинг — когда блокируешь свои монеты, чтобы они участвовали в работе блокчейна, и за это получаешь вознаграждение. Это аналог майнинга в блокчейне биткоина.
6. Агрегаторы Coingecko и Coinmarketcap отслеживают все криптовалюты, составляют рейтинги монет и помогают погрузиться в мир крипторынка.