Как хеджировать риски в бизнесе

Строить бизнес — всегда риск. И тут совершенно не важно, сколько лет вашей компании и чем она занимается, ведь те или иные риски все равно угрожают вашему бизнесу. Сегодня хочу разобрать тему, как хеджировать риски в бизнесе.

Для начала надо понять суть вопроса, хеджирование — это нивелирование рисков через заключение сделок с разными финансовыми инструментами. Если для компании происходит негативный сценарий, они позволяют минимизировать потери или свести их к нулю.

На данный момент финансовые инструменты позволяют в той или иной степени хеджировать любые риски при видении бизнеса. Ниже приведу самые часто хеджируемые риски в России.

Курс доллара или курс евро каждый день меняется в ту или иную сторону. И если ваша компания занимается импортом или экспортом, вам, наверняка бы, хотелось больше статики и больше предсказуемости. И хеджирование валютных рисков в этом плане вам поможет, независимо от чего вы страхуетесь, от падения рубля или его укрепления, по отношению к иностранной валюте.

В 2021 году цена на многие биржевые товары выросла. Так, к примеру, могу назвать нефть +42,21%, медь за полгода подорожала на 30,11%, газ на 25,96%, хлопок 10% прибавил, а вот сталь подорожала на 58,97% всего за полгода. Такая волатильность ударит по бизнесу если, к примеру, подписывается крупный контракт на продажу скажем горячего проката стали или медной катанки на год по фиксированной цене.

В помощь к хеджеру (участник экономической деятельности, который стремится минимизировать риски за счет их перераспределения между базовым и дополнительными активами) приходят множество финансовых инструментов.

Фьючерс. Производный финансовый инструмент, который можно использовать для хеджирования рисков компании. К примеру, могу привести, нефть. Ваша компания занимается деятельностью, связанной с нефтью, и так или иначе вы зависите от курсовой стоимость барреля нефти. Компании важно, чтобы нефть стоила высоко, и доходы компании будут высоки, но вот если нефть дешевеет, то компания теряет свои деньги.

С помощью брокерского счёта для юридического лица и фьючерса на нефть, ваша компания сможет хеджировать свои риски. Боитесь снижения курса нефти, продавайте фьючерс на нефть, при этом, если нефть начнёт терять в цене, то в своём бизнесе вы понесёте потери из-за этого снижения, но зато фьючер будет приносить вам доход, который при грамотном хеджирование закроет весь минус, и ваш финрез будет 0. И тем самым вы убрали весь негатив от снижения стоимости нефти.

Опцион. Позволяет выстроить более сложные схемы хеджирования и сделать хедж практически бесплатным. К примеру, могу привести стратегию под названием Collar. Стратегия представляет собой комбинацию покупки опциона Call с высоким страйком и продажи опциона Put с низким страйком. Параметры опционов могут быть подобраны таким образом, что совокупная стоимость стратегии равнялась нулю.

При хеджировании рисков компании стоит так же учитывать и ещё один не благоприятный момент. Момент, когда ваш хедж идёт в убыток. Обратимся к примеру, выше, когда мы хеджировались от падения цены на нефть. Но что будет, если цена продолжит рос, то в этом случае ваш бизнес будет получать дополнительный доход, а вот фьючер на нефть, станет показывать минус, что не очень-то хорошо, ведь это расход. Но и при этом можно получить свою выгоду!

Ведь при хеджировании рисков компании, вы можете получить возможность снижения налогооблагаемой базы. Для этого необходимо иметь в компании свою прописанную политику хеджирования.

Надеюсь тему раскрыл и стало понятно, что при грамотном финансовом управлении компанией можно нивелировать практически любые финансовые риски и находится в прибыльной зоне все время.