Как заплатить налоги и поделить акции при разводе: 15 вопросов начинающих инвесторов
Артем Куроптев
ответил на все вопросы
Мы соврем, если скажем, что главное в инвестировании — это сделать первый шаг.
В первое время у начинающих инвесторов появляется множество вопросов. Какие облигации купить, нужно ли пытаться инвестировать через зарубежного брокера и стоит ли вкладываться в структурные продукты — собрали ответы частного инвестора Артема Куроптева, которые помогут избежать частых ошибок и выбрать подходящие инструменты.
У кого покупают и кому продают облигации?
Не совсем понятен принцип функционирования рынка облигаций. Допустим, я приобрел 10 трехлетних ОФЗ. Через год захотел продать. Кто у меня их будет покупать и как быстро? Всегда ли их кто-то купит? Те же вопросы по покупке уже выпущенных облигаций. У кого я их покупаю? И вообще, отчего меняется цена облигаций? Как понять, что сейчас какая-то облигация стала выгодной?
ОФЗ у вас купят другие инвесторы, которые хотят вложить деньги в облигации. Купят моментально, потому что ОФЗ — ликвидные облигации и на них почти всегда есть спрос. Покупаете вы также у других инвесторов. Прочитайте эту статью для начала.
Как определить надежность облигаций?
Открыл ИИС, инвестирую только в облигации. Идея — получить безопасное увеличение прибыли. Вижу безопасность в налоговом вычете и облигациях. Но что значит надежные облигации?
У выпусков облигаций и/или их эмитентов есть кредитные рейтинги. В этой статье есть раздел «Качественный анализ и кредитные рейтинги», он как раз про это. Чем выше рейтинг, тем лучше.
К сожалению, в последние годы российские компании по ряду причин стали отказываться от услуг иностранных рейтинговых агентств. Но отсутствие рейтингов само по себе может служить предостережением. Из российских рейтинговых агентств, по моему мнению, стоит смотреть только рейтинги АКРА с поправкой на соответствие шкалам международных агентств.
Как работает оферта по облигациям?
Не понимаю, как работает оферта по облигациям. Как я понял, оферта — это частичное погашение облигации где-то посередине ее срока действия. Но что я должен предпринять, чтобы продать облигацию по оферте (номинальной цене)? Недавно была оферта «Трейдберри», рыночная цена облигации была ниже номинальной. К дате оферты в мобильном приложении не появилась кнопка «Продать по оферте». В дату оферты вообще ничего не произошло. Как это работает?
Офертой называют корпоративное действие, в рамках которого владелец облигации может предъявить ее к погашению. Погашение происходит по номиналу (не частичное).
Одна из причин существования плановых оферт в том, что размещение облигационного выпуска стоит денег и компании хотят сэкономить. Компании делают длинные выпуски, например на 10 лет, но ставку купона устанавливают только на первые два-три года, а по окончании этого периода обязаны установить следующую ставку купона и сделать оферту. Тогда те, кому не понравится ставка на следующие два-три года, смогут погасить облигации, а компании не нужно делать каждый раз новый выпуск.
Что касается предъявления облигаций к выкупу по оферте, то вам нужно уточнить этот вопрос у брокера — прочитать регламент или обратиться в поддержку. У некоторых брокеров нужно подать заявление, и за комиссию порядка 1000 ₽ брокер сделает все сам. У других брокеров нужно самостоятельно уведомить компанию-эмитента о намерении предъявить бумаги к оферте, а затем самостоятельно, но зато бесплатно в определенный день и время выставить специальную «адресную» заявку в биржевом терминале.
Можно ли верить аналитике по акциям?
Насколько можно доверять прогнозам аналитиков на рынке акций?
Смотря что вы в этих прогнозах видите. Если только текущую и целевую цены, то это сомнительная тактика. Хотя существуют рейтинги прогнозов банков, брокеров и отдельных аналитиков, по которым можно выбрать тех, кто показывает хороший результат. Но, может быть, им просто повезло на тренде.
В целом проблема с чужими рекомендациями в том, что их успешность вы можете проверить только временем и своими деньгами. И вот, предположим, вы потратили время и деньги, нашли источник хороших прогнозов, а он закрылся. Что дальше?
Как перевести на существующий счет акции, которые перешли по наследству?
Мне достались по наследству акции электрических компаний. Можно ли их завести на уже существующий брокерский счет?
Да, вы можете сделать перевод ценных бумаг из реестра в депозитарий брокера. Реквизиты для перевода обычно идут в комплекте документов об открытии брокерского счета. Уточните у брокера, нужно ли подавать поручение на прием бумаг, реквизиты для перевода, и затем дайте поручение на перевод держателю реестра. Реквизиты компании-держателя реестра, как правило, есть на сайте акционерного общества в разделе «Для инвесторов».
Можно ли поделить акции при разводе?
Супруги инвестировали на пенсию на одном брокерском счете, а потом решили развестись и поделить акции пополам. Это реально? Или надо продавать часть и выводить деньгами?
Вам нужно обратиться в депозитарий, в котором хранятся ценные бумаги, с заверенным у нотариуса соглашением о разделе имущества. Одному из супругов нужно будет открыть новый счет, на который и будет переведена его часть имущества.
В чем разница между индексами Мосбиржи, РТС и голубых фишек?
Чем различаются индексы Мосбиржи, РТС и голубых фишек? В их состав входят одни и те же компании — по сути, везде голубые фишки. Стоит ли вообще покупать такие индексы или лучше взять акции этих компаний по отдельности?
Индексы ММВБ и РТС имеют единую базу расчета — чуть меньше 50 компаний, но ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС — в долларах. В голубых фишках 15 компаний. Индекс купить нельзя — только повторяющий его фонд. Самостоятельно реплицировать, то есть повторить, состав индекса сложно и дорого — для этого и нужны фонды.
Доходы декларируются по брокерскому или по банковскому счету?
Недавно начал инвестировать, купил дорогие акции Alphabet C. Возникает желание продать часть. В связи с этим появился вопрос по налогообложению. Еще хочу узнать, декларирование доходов производится по брокерскому счету или банковскому, куда выводятся купоны, дивиденды и средства с продажи ценных бумаг, свободных денег?
Налоги платятся с доходов, а не с движений по счетам. Если вы получили дивиденды — неважно куда, — с которых налог не был удержан налоговым агентом, то с них нужно будет заплатить налог в следующем году. Если вы продали ценные бумаги дороже, чем купили, то с разницы тоже нужно будет заплатить налог, если его не заплатит за вас ваш брокер.
Есть еще такое понятие — сальдирование. Если на продаже одних акций вы заработали 100 ₽, а на продаже других потеряли 200 ₽, то ваш финансовый результат — минус 100 ₽ и налог платить не надо, брокер его не удержит. А вот дивиденды с результатом от торговли ценными бумагами не складываются, с них налог в любом случае платится.
Как определить, уплачен ли налог на дивиденды?
Как узнать, дивиденды поступили уже свободные от налогов, то есть налог был удержан налоговым агентом, или его уплата еще предстоит при выводе или в начале года?
Это видно в отчете брокера или депозитария — в зависимости от того, какие отчеты предоставляет брокер. У некоторых брокеров, например у «Открытия», в личном кабинете можно посмотреть отдельный отчет с отражением удержанных за текущий год налогов, а также налогов, которые уже рассчитаны, но еще не удержаны, — они могут измениться в результате операций с ЦБ до конца года.
Какие налоги нужно платить, если инвестируешь в валюте?
Я до сих пор не понимаю, что с налогообложением по валюте. Допустим, я пополнила брокерский счет рублями, на них приобрела валюту, которая лежит там же, на счете. На валюту купила акции, их потом продала, получила валюту, валюту продала и получила рубли, которые частично вывела. Какой налог нужно платить? Я правильно помню, что брокер налог за продажу и покупку валюты не удерживает, надо самой сообщать об этом налоговой? Или налоговая такими штуками не особо интересуется?
Налог будет на положительную разницу между покупкой и продажей акций с соблюдением принципа FIFO и с пересчетом цены покупки и продажи в рубли по курсу ЦБ на день проведения сделок. Так как валюту вы приобретаете для дальнейшей покупки акций, то налоговой базы непосредственно из-за сделок с валютой тут, на мой взгляд, не возникает.
Лучше инвестировать самостоятельно или довериться управляющим компаниям?
Вопросы, может, наивные, но темой инвестиций пока интересуюсь исключительно с точки зрения теории. Для себя сформулировал цель так: я хотел бы инвестировать для постепенного увеличения пассивного дохода, чтобы он превышал доходы от банковских процентов. Есть ли какой-то порог финансового входа? Для таких целей лучше инвестировать и приобретать акции самому или довериться управляющим брокера? Насколько в обоих случаях необходимо личное участие? Условно: во втором случае достаточно регулярных переводов на брокерский счет, а в первом надо самому все изучать и подбирать или есть нюансы?
Для российских брокеров и управляющих компаний разумный минимум — это 100 000—200 000 ₽. Но нужно все-таки смотреть в каждом конкретном случае.
Безусловно, самостоятельное инвестирование даже в небольшое количество фондов требует минимального погружения в процесс. Я плохо отношусь к российским ПИФам из-за неприлично высоких комиссий и не лучшей репутации в плане прозрачности. Но в случае, когда разбираться ни в чем не хочется и когда основной класс активов — акции, где доходность выше облигаций и комиссии ПИФов не будут убивать ее полностью, самым простым способом может оказаться инвестирование через ПИФы банка, в котором вы уже обслуживаетесь.
Стоит ли переходить на иностранного брокера?
Переход на иностранного брокера звучит очень замороченно. Стоит ли оно того, если ты просто откладываешь на пенсию? Я не знаю, что будет с российскими брокерами хотя бы через пять лет, не говоря о десятилетиях. Зарубежные хоть какое-то доверие вселяют.
Не стоит. В России, на мой взгляд, нет проблемы с надежностью брокеров. Банковская система фактически национализирована, и при каждом крупном госбанке есть розничный брокер. Другой вопрос — это доступные через российских брокеров инструменты. Но можно стать квалифицированным инвестором и поискать брокера, который дает выход на настоящий американский рынок, а не Санкт-Петербургскую биржу.
Что касается иностранных брокеров, то сколько из них работают с небогатыми россиянами — три? Один из них — банк, это соответствующие проблемы с декларированием. Другой — наши бывшие сограждане с онбордингом клиентов на Кипре и гарантией в 20 тысяч евро. И Interactive Brokers. В любой момент каждый из них может закрыть счет или заморозить активы на неопределенный срок. А как вы верно заметили, количество проблем с декларированием и отчетностью каждый год только растет.
Если для вас это хобби, спорт и способ узнать что-то новое — одно дело. Если же вы хотите «просто откладывать на пенсию», может быть, оно того не стоит.
Стоит ли вкладываться в структурные продукты?
Брокерская компания предлагает приобрести структурный продукт, собранный из акций крупных компаний — «Лукойла», «Полюса», «Газпрома» и других. Обещают доходность 17%. Как считаете, стоит ли? У меня открыт ИИС.
Мое мнение — структурные продукты лучше обходить стороной. Это как колбаса, которую работники мясокомбинатов сами не едят. Исследования, которые я читал, говорят, что на структурных продуктах зарабатывают их создатели, а не покупатели. Иногда все так плохо, что клиент не зарабатывает вообще никогда, и такое поведение сознательно заложено в продукт.
В отдельных случаях нужно внимательно читать условия. Если там «100% защита капитала» и нет комиссий при покупке, погашении или за ведение счета, то с точки зрения доходности вы можете недополучить «безрисковую» ставку. То есть на депозите в банке вы бы получили 5,5% годовых, а при покупке структурки можете получить 0%. Расчет вероятности этих событий — задача нетривиальная. Второй большой риск — это сам брокер. Если он обанкротится, то вы даже свои деньги не вернете.
Что нужно, чтобы брокер признал меня квалифицированным инвестором?
Где получить образование и сертификат о статусе квалифицированного инвестора?
Список аккредитованных для осуществления аттестации организаций есть на сайте ЦБ. Если у вас будет аттестат специалиста фондового рынка, то на его основании брокер в рамках своего регламента признает вас квалифицированным инвестором.
Как получить доступ к Vanguard через российского брокера? И стоит ли оно того?
Я использую ИИС для накопления в перспективе 20—30 лет на пенсию. Понимаю, что даже незначительная разница в 0,5—1% на таком горизонте может иметь большое значение, в том числе если эта разница — на комиссиях. Читал, что инструменты Vanguard крайне разнообразны и имеют значительно более низкие комиссии за управление внутри себя, чем доступные на ММВБ и СПб ETF.
Можно ли получить доступ к инструментам Vanguard у российских брокеров и обязательно ли для этого иметь статус квалифицированного инвестора? И есть ли смысл в моем случае стремиться вложиться именно в них или особой разницы с инструментами FinEx нет?
Для получения доступа к американскому рынку через российского брокера потребуется получение статуса квалифицированного инвестора. Разницу нужно считать с учетом размера счета, комиссий, затрат на ведение счета, налогов и прочего.
Просто для примера несколько факторов:
- комиссии самих фондов в США заметно ниже, но вы не получите по этим бумагам льгот по НДФЛ, которые можете получить в России по сроку владения или через ИИС;
- в США фонды не реинвестируют, а выплачивают дивиденды, что менее выгодно в долгосрочной перспективе из-за налогов;
- брокерское обслуживание в России дешевле.
