Кассовый разрыв в 2026: почему бизнес теряет ликвидность при росте выручки
Этот текст написан в Сообществе, в нем сохранены авторский стиль и орфография
Растущие обороты компании не всегда означают рост свободных денежных средств на счетах. Ситуация, когда прибыль есть по данным учёта, но нет возможности вовремя оплачивать счета, знакома многим собственникам.
Это кассовый разрыв — симптом, который указывает не на внешние кризисы, а на внутренние разрывы в системе управления финансами компании.
В 2026 году на фоне ожидаемых изменений в экономике этот риск может усилиться для тех, кто не выстроил прочный управленческий контур.
О Сообщнике Про
Специалист по управлению бизнесом, фасилитатор. Более 15 лет в бизнесе. В прошлом — операционный директор в компании с оборотом 4,2 млрд рублей в год и 32 обособленными подразделениями по РФ.
Это новый раздел Журнала, где можно пройти верификацию и вести свой профессиональный блог.
Почему проблема может обостриться в 2026 году
Помимо общих рыночных факторов, в новом году стоит учитывать:
- Рост операционных расходов: Повышение МРОТ, вероятная корректировка страховых взносов и инфляционное давление на стоимость ресурсов увеличат регулярный отток денег.
- Дороговизна заёмного капитала: Сохраняющаяся высокая стоимость кредитов делает их менее доступным инструментом для оперативного решения проблем с оборотными средствами.
- Изменения в цепочках поставок и платежей: Контрагенты могут ужесточать свои условия, увеличивая период оборота дебиторской задолженности и сокращая отсрочки по кредиторской.
Однако ключевой причиной разрыва часто становятся не внешние обстоятельства, а внутренние управленческие ошибки, особенно заметные в период роста.
Типичные ошибки, ведущие к дефициту ликвидности
1. Фокус на выручке вместо денежного потока. При заключении новых крупных контрактов основное внимание уделяется маржинальности, а не тому, какие дополнительные оборотные средства потребуются здесь и сейчас для их выполнения (предоплаты, логистика, увеличение запасов).
2. Отсутствие оперативного платёжного календаря. Бюджет составляется на год, но не работает как еженедельный инструмент контроля. Компания не видит грядущих кассовых «ям» за 2-3 недели, что лишает её возможности упреждающе договориться с контрагентами об условиях.
3. Потеря контроля над дебиторской задолженностью. Рост бизнеса часто сопровождается ростом среднего срока оборота дебиторки (DSO). Деньги превращаются в «бумажную» прибыль, в то время как обязательства требуют реальных платежей.
4. Отсутствие финансового резерва. Компания работает «от зарплаты до зарплаты», не создавая буфер ликвидности. Это вынуждает принимать неоптимальные управленческие решения под давлением срочных платежей.
Практические шаги по укреплению финансовой устойчивости
1. Внедрить инструмент оперативного контроля. Речь идёт о простом платёжном календаре, куда вносятся все планируемые поступления и списания на горизонт 30-60 дней. Его регулярный пересмотр позволяет управлять ликвидностью, а не реагировать на её нехватку.
2. Считать полную стоимость роста. Перед запуском каждого нового направления или принятием крупного заказа необходимо проводить стресс-тест денежного потока: оценивать, не приведёт ли это к кассовому разрыву в моменте, когда расходы уже понесли, а выручка ещё не получена.
3. Управлять ключевыми показателями оборачиваемости. Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности (DSO) и кредиторской задолженности так же важен, как и контроль за выручкой. Их динамика — ранний индикатор проблем с ликвидностью.
4. Сформировать целевой резерв ликвидности. Финансовая «подушка» в размере 1.5-2 месяцев ключевых операционных расходов снимает тактическую тревогу и позволяет руководству фокусироваться на стратегических, а не срочных решениях.
Кассовый разрыв — это управленческий вызов, который решается внедрением регулярных финансовых практик. В условиях 2026 года системный подход к планированию денежного потока станет не просто рекомендацией, а необходимым элементом устойчивости и конкурентным преимуществом для растущего бизнеса.
