Куда инвестировать в 2026 году простому россиянину без доступа к мировым рынкам

Внутри России в 2026 году наиболее выгодными, на мой взгляд, будут следующие три способа сохранить и приумножить свои сбережения.

Свыше 1,4 млн руб. — только в системно-значимые банки. Почему именно такие вклады? Во-первых, ставка. Во-вторых, гибкость. В-третьих, в случае угрозы превращения части вклада в "вечные ценности" (государственные военные займы или их аналоги) потери при досрочном расторжении вклада коснутся лишь текущего срока. Проценты по уже закрытым вкладам останутся у вкладчика. В-четвертых, отсутствие валютного риска в условиях всё более нерыночного курса рубля и соблазнов манипуляции им.

Ставки по таким вкладам сейчас составляют от 7% до 17% годовых. На мой взгляд, российские банки закладывают слишком завышенные ожидания по снижению ключевой ставки в 2026 году. Ключевая ставка в следующем году вряд ли упадёт ниже 14%. Соответственно, нет смысла открывать вклады под более низкий процент. По мере осознания реальности ставки по вкладам будут расти. Более того, при ряде условий ключ может перестать снижаться или даже вырасти. Поэтому — вклады на 3-6-9 мес от 17% до 15% годовых.

Например, найти их можно здесь

В идеале — покупка напрямую без посредников на Московской бирже (GLDRUB_TOM) на свой брокерский счет. Это сведёт к минимуму потери на спредах (разницах между ценой продажи и покупки) и комиссиях. Потери на МБ можно сократить до 1%. Если нет счёта на бирже — покупка на обезличенный металлический счет (ОМС) в системных банках (в случае банкротства банка ОМС счета обнуляются — на них не распространяется система страхования вкладов) либо ПИФ Драгметаллы. В ОМС и ПИФах спреды и комиссии могут составлять от 3% до 10% и выше.

Биржа не является налоговым агентом, поэтому придётся подавать налоговую декларацию, также на бирже не будет налоговых льгот и вычетов (но они и не понадобятся, если оправдается мой прогноз о выходе золота на максимум через 2 года).

При владении ОМС и ПИФом более трёх лет предусмотрено освобождение от уплаты НДФЛ (в определённых пределах и случаях). Также можно претендовать на имущественный налоговый вычет (до 250 тыс. руб. в год). Так что потенциально расходы на спреды и комиссии при ОМС и ПИФах можно компенсировать за счёт налогов. НДС на драгметаллы отменён с 2022 года.

Покупать слитки и монеты не рекомендую, т.к. потери на спредах и комиссиях составят от 20% и выше. Также применяются налоговые льготы и вычеты.

Риски. Во-первых, валютный. Цена золота в России привязана к мировым ценам в $ и зависит от официального курса рубля. Во-вторых, на золото не распространяется страхование вкладов.

О доходности. С текущей цены в районе $4350 за 1 унцию я ожидаю роста до $7500 в ближайшие 2 года. Говорить о конкретной динамике и сроках сложно из-за большого числа влияющих факторов. Таким образом, без учета изменения официального курса $ планируемая доходность около 70% за 2 года. В 2 раза выше доходности по рублевым депозитам.

На Московской бирже — SLVRUB_TOM. Инструменты — те же. Только спреды и комиссии при ОМС и ПИФах выше и составят минимум 4-5%.

О доходности. С текущей цены в районе $65 за 1 унцию я ожидаю роста цены до $150 в ближайшие 2-3 года, а есть и более высокие прогнозы. Говорить о конкретной динамике и сроках опять-таки пока сложно из-за большого числа влияющих факторов. Таким образом, без учета изменения официального курса $ планируемая доходность около 130% за 3 года. В 3 раза выше доходности по рублёвым депозитам.

Итак, второй и третий способы несут в себе валютные риски и не застрахованы, но потенциально способны принести в 2-3 раза большую доходность, чем банковские вклады. Могут быть проданы в любой момент, сопровождаются налоговыми льготами и имеют меньший риск превратиться в "вечные ценности".

Инвестиции в 2026 году в российские акции, облигации и недвижимость выглядят слишком рискованными и недостаточно доходными.