Новый рекорд для «Фосагро»: 10 миллионов тонн удобрений в 2020 году

«Фосагро» (MCX: PHOR) — крупнейший производитель фосфорсодержащих удобрений и фосфатного сырья в России и Европе. Компания производит более 50 марок удобрений и сопутствующих товаров, которые продаются в сотне стран по всему миру для сельскохозяйственной отрасли.

28 января на своем сайте компания опубликовала операционные данные за 2020 год. Бизнес обновил максимумы по ключевым производственным показателям, подтвердив звание одного из лидеров отрасли.

Ежегодный рост объемов производства и продаж своей продукции «Фосагро» демонстрирует в условиях высокой конкуренции на фоне перепроизводства на мировом рынке удобрений. Из-за избытка предложения цены на фосфорные и азотные удобрения в последние годы находились на исторически низких уровнях.

В 1 половине 2020 года рынок удобрений испытал шок из-за пандемии коронавируса и жестких ограничительных мер, которые привели к сокращению объемов выпуска, помимо прочего, и в Китае, который выступает крупнейшим мировым производителем фосфорных удобрений. Из-за пессимистичных прогнозов и общей неопределенности в 1 полугодии цены на удобрения также снижались.

Но в 3 квартале началось их быстрое восстановление на фоне снятия ограничительных мер и повышенного спроса на продукцию в Азии и Латинской Америке. В результате по итогам всего 2020 года цены на фосфорные удобрения выросли почти на 40%.

Воспользовавшись сокращением производства в Китае и Индии, а также благоприятной ситуацией на внутреннем рынке, отечественные производители увеличили объемы выпуска удобрений по итогам года на 5% год к году — до 52 млн тонн. «Фосагро» стала лидером на российском рынке в 2020 году с долей 24%.

Общий объем производства удобрений предприятиями «Фосагро» в 2020 году вырос на 5% год к году — до 10 млн тонн. Рекордного результата удалось достичь благодаря расширению и модернизации производственных мощностей предприятий холдинга.

«Фосагро» производит два основных вида удобрений: фосфорные и азотные, которые применяются для повышения урожайности. Объемы производства фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов увеличились на 4% — до 7,6 млн тонн. Выпуск азотных удобрений вырос на 7% — до 2,4 млн тонн.

«Фосагро» контролирует все этапы производства конечной продукции. В частности, компания выпускает апатитовый и нефелиновый концентраты на собственном горно-обогатительном комбинате «Апатит». Их она в дальнейшем использует при производстве удобрений и кормовых добавок.

Объемы выпуска апатитового и нефелинового концентратов остались на уровне 2019 года и составили 11,7 млн тонн.

Кроме этого, компания производит сырье для удобрений: серную кислоту, фосфорную кислоту, аммиак и сульфат аммония. Объемы производства сырья выросли за год на 10% — до рекордных 11,8 млн тонн — за счет запуска новых производственных линий.

Продажи «Фосагро» растут на фоне улучшения производства. Объем реализации удобрений по итогам 2020 года стал рекордным: вырос на 5% год к году, до 10 млн тонн.

Продажи фосфорных удобрений выросли на 6% — до 7,7 млн тонн, а азотных — на 4%, до 2,3 млн тонн. Это случилось благодаря нескольким факторам:

1. Компания увеличила свои производственные мощности и произвела рекордные объемы продукции.
2. В 2020 году выросли цены на овощи, фрукты и другие сельхозпродукты, что сделало покупку удобрения более доступной для аграриев.
3. Благоприятные климатические условия в России и высокие экспортные цены сельхозпродукции поддержали спрос на внутреннем рынке.
4. Из-за эффекта отложенного спроса рынок удобрений во втором полугодии достаточно быстро восстановился после ослабления карантинных мер в крупнейших странах-потребителях.
5. В России ограничительные меры были относительно мягкими, в отличие от Индии и Китая, где производителям удобрений пришлось резко сократить объемы выпуска во 2 квартале прошлого года. Это позволило «Фосагро» воспользоваться конкурентным преимуществом и нарастить объемы продаж на ключевых внешних рынках.

Отдельно нужно отметить ситуацию на рынке Северной Америки, где продажи фосфорсодержащих удобрений сократились сразу на 47% по сравнению с 2019 годом.

Основной причиной стало расследование Комиссии по международной торговле США, которое инициировал американский производитель удобрений и один из основных конкурентов «Фосагро» — компания Mosaic. По итогам расследования комиссия пришла к выводам, что импорт фосфорных удобрений из России и Марокко наносит ущерб экономике США.

В результате Министерство торговли США ввело пошлины на импорт фосфорных удобрений из России и Марокко. По предварительным данным, для «Фосагро» компенсационная ставка составит внушительные 20,94%.

«Фосагро» не стала дожидаться окончательного решения и сократила экспорт в США еще на этапе проведения предварительного расследования. Рыночная ситуация позволила компенсировать потери за счет увеличения продаж на прочих рынках. Объем реализации фосфорных удобрений по итогам 2020 года вырос в Индии на 63%, в Африке — на 69%, в Латинской Америке — на 11%.

Объем продаж азотных удобрений удалось поддержать за счет сильного спроса на ключевых рынках России и Латинской Америки, где продажи выросли за год на 11 и 23% соответственно. При этом в Европе продажи снизились на 14%, а в Северной Америке — на 11%.

Рекордные объемы производства и продаж и быстрое восстановление цен на рынке удобрений во второй половине 2020 года позволяют рассчитывать на позитивные финансовые результаты по итогам прошедшего года.

Компания нацелена продолжать наращивать свои производственные мощности, а значит, есть потенциал для дальнейшего увеличения объемов выпуска и продаж удобрений. Так, на 2021 год запланировано потратить на капитальные инвестиции 41,5 млрд рублей, в том числе на строительство нового завода по производству фосфорсодержащих удобрений за 28 млрд рублей, что позволит увеличить выпуск продукции на волховском химическом комплексе более чем в 4 раза: с 200 до 860 тысяч тонн.

В начале 2021 года ситуация на мировом рынке удобрений остается благоприятной для производителей. Цены в январе продолжили расти. Это связано с ограничениями объемов экспорта удобрений из Китая, которые власти ввели для того, чтобы стимулировать внутреннее потребление и поддержать местных сельхозпроизводителей.