Вышел новый Айфон, а акции Apple упали

12 сентября прошла презентация нового Айфона. СМИ выпустили статьи с громкими заголовками: акции Apple упали. Разбираемся.

Я провел небольшое исследование: влияет ли выход нового Айфона на стоимость акций. Вывод: не влияет. В течение следующих после презентаций двух месяцев акции и росли, и падали — то есть тенденции нет. Выход первого Айфона был исключением: акции за день выросли на 7%, но в 2007 году это действительно была революция. Инвесторы поняли: в мире появился новый продукт, Apple первым займет эту нишу — а значит, заработает много денег. Так что не следует придавать такое значение новостному фону.

Чтобы акции сильно выросли, компании нужно представить новый революционный и понятный людям продукт. Перед официальным анонсом в интернет попадает информация о предстоящем релизе. Поэтому нет никакого смысла следить за презентацией в надежде заработать денег на курсовой разнице акций компании. Но есть две вещи, на которые стоит обратить внимание.

На финансовую отчетность. Компания публикует финансовые результаты каждый квартал на сайте для инвесторов. Финансовый год у Apple начинается 1 сентября, потому что основной продукт — Айфон — выпускают в сентябре. Инвесторы используют финансовую отчетность, чтобы определить, инвестировать в компанию или нет. Из отчета можно узнать, сколько выручила и заработала компания, как растет прибыль и сколько у компании долгов.

С сентября 2012 по июль 2013 аналитики считали, что у Apple нет дальнейшего потенциала роста. Акции падали, хотя компания показывала хорошие отчеты. С сентября 2015 по июль 2016 компания показывала плохие отчеты. Выручка не росла, инвесторы продавали акции. Но долгосрочно выручка и прибыль Apple росли — росла и цена бизнеса компании.

В пресс-релизах Apple раскрывает, сколько техники компания продала за квартал. Эта информация может помочь вам, если в новостях опубликуют приблизительные результаты продаж. Тогда возьмете результаты из новостей и сравните с официальными данными. Я сравниваю текущие результаты с аналогичным периодом прошлого года.

Мое мнение: если падение акций до 5%, не имеет смысла обращать внимание на новостной фон. Может быть, кто-то тестирует ядерные ракеты — нервные инвесторы продают акции, чтобы купить шапочку из фольги. А может, какой-то крупный инвестфонд фиксирует прибыль.

Если цена выросла или упала больше чем на 5% на российском рынке и на 10% на американском — неплохо посмотреть, что произошло. Например: авария на производстве, новый владелец в компании, объявление маленьких дивидендов или выкупа акций. Что нужно понять из новости: как это повлияет на будущую прибыль и дивиденды компании.

Так было с Фейсбуком в январе 2018 года: компания решила поменять алгоритм ленты. Инвесторы испугались, что аудитория будет меньше сидеть в соцсети, — акции упали. Смена алгоритма не повлияла на финансовые результаты компании, но повлиял скандал с утечкой данных. Из-за него меньше пользователей захотело регистрироваться в соцсети, рост пользователей замедлился — выручка тоже выросла ниже ожиданий аналитиков. Акции упали на 20%. Произошло что-то, что повлияло на прибыль компании, — акции упали.

Если вы следите за новостями — думайте, как события могут повлиять на финансовые результаты компании. Для этого нужно разбираться в компании: сколько обычно продают товаров, от какого региона зависят продажи, есть ли крупные долги, от какого товара зависит выручка. Обычно ответы на эти вопросы можно найти в финансовой отчетности, презентации и пресс-релизах компании.

У профессиональных инвесторов есть новостные терминалы. Они получают информацию от «Интерфакса» или «Блумберга» и сразу реагируют на биржевые события. Если вы работаете или занимаетесь бизнесом, это не ваш путь. Вам нужно собрать портфель из разных инвестиционных инструментов. И вот как это сделать:

1. Дать денег Минфину.
2. Разобраться в биржевых фондах.
3. Начать зарабатывать на дивидендах.