Пачка инвестновостей: война, офисы и полупроводники

Дисклеймер: когда мы говорим о том, что что-то выросло, мы имеем в виду сравнение с аналогичным кварталом годом ранее. Поскольку все эмитенты из США, то все результаты в долларах. При создании материала использовались ссылки, которые недоступны для пользователей из РФ.

Военно-консалтинговый бизнес Booz Allen Hamilton (NYSE: BAH) показал очень достойный результат в финансовом 2021, который у компании уже закончился. Выручка выросла на 5,3%, операционная прибыль — на 12,7%, а прибыль — на 26,2%.

Принимая во внимание высокие темпы наращивания американской армией технологических компетенций, я бы ожидал, что у BAH дела будут идти все так же неплохо и в будущем.

Mastercard к сентябрю планирует вернуть в офисы значительную часть работников хотя бы на пару дней в неделю. Это интересное заявление — хотя бы потому, что некоторые другие крупные компании, в частности Google, стараются перевести все операции на удаленную основу. Может статься, что переход на удаленную работу окажется не таким уж и массовым, как это изначально многим виделось. И может быть, будущее рабочих мест — это как раз такой гибридный график, когда сотрудники чередуют работу из дома с визитами офис, — как и планирует Mastercard. Это однозначно хорошая новость для всех офисных REIT, а также тех, кто поставляет технику в офисы, — как Xerox.

Правительство КНР выразило недовольство ростом цен на производственное сырье и заявило о готовности бороться как со спекулянтами, так и с производителями-монополистами. Эти новости привели к некоторому снижению цен на железную руду. Стоит заметить, что ранее цены на руду в целом росли благодаря спекулятивным ожиданиям продолжения китайского чуда. Страна довольно быстро оправилась от коронакризисного удара и начала быстро восстанавливаться. Но этот спекулятивный рост цен на важные строительные материалы постепенно стал мешать реальному экономическому росту, что и вызвало окрик из Пекина.

В Америке крупные юридические фирмы, работающие в сфере слияний и поглощений, в попытке завлечь к себе новых работников предлагают кандидатам крупные бонусы, в некоторых случаях они доходят до 200 тысяч долларов при трудоустройстве. Это довольно хороший знак для многих убыточных стартапов, торгующихся на бирже. Такая активность в сфере слияний и поглощений может означать, что крупные фонды и корпорации планируют тратиться на приобретение компаний помельче. Все это предвестник того, что какой-нибудь Blackline вполне может улыбнуться удача.

Сеть кинотеатров Cineworld объявила о том, что результаты показа фильма «Кролик Питер — 2» оказались очень неплохими, а также о том, что 97% кинотеатров компании в США уже открылись. Это хорошие новости для их коллег из Cinemark (NYSE: CNK): происходит восстановление спроса и все больше зрителей идут в кинотеатры. А значит, если вы взяли акции Cinemark незадолго до начала коронакризиса, то и возвращение котировок в норму не за горами.

В США во главе Федеральной торговой комиссии (ФТК), антимонопольного регулятора, который призван следить за правами потребителей, может встать Лина Хан, известная своими критическими взглядами в отношении крупных технологических компаний.

В частности, Хан считает, что регуляторы недосмотрели за Amazon и это привело к появлению мощного монополиста, который теперь активно злоупотребляет своим положением на рынке. Понятно, что назначение Хан еще не гарантировано, его еще должен утвердить сенат. Ее назначение на эту должность может привести к заметным осложнениям в работе крупных технологических корпораций, многие из которых активно злоупотребляют своей монополией, как, например, Apple. Рискну предположить, что под руководством Хан эти компании будет ждать шквал судебных исков. К слову, сейчас идет судебная тяжба между Apple и Epic Games, сам факт появления которой — уже вне зависимости от исхода суда — крайне симптоматичен: думаю, таких судебных разбирательств в будущем будет немало. Ну и, разумеется, появление такого рода новостей негативно повлияет на котировки этих компаний.

Кризис дефицита полупроводников все никак не унимается. Промежуток между заказом чипа и его получением теперь составляет 17 недель — что заметно больше 13 недель в начале года. В связи с нехваткой важнейших электронных компонентов происходит остановка заводов. Наиболее остро кризис ощущается в автопроме: современные машины требуют очень много электроники, а быстро проблема нехватки чипов не разрешится — постройка и запуск новых заводов могут занять несколько лет.

Разумеется, эта ситуация создает условия максимального благоприятствования для бизнеса компаний, занимающихся поставкой товаров и услуг для полупроводниковых предприятий.