Лидеры полной доходности среди российских компаний в 2022 году

В этой статье рассмотрим 10 компаний с Мосбиржи, которые оказались лидерами полной доходности — рост котировок и дивидендные выплаты — по итогам 2022 года.

2022 год оказался экстремально сложным для российского фондового рынка и инвесторов: западные санкции, закрытие биржи, исход нерезидентов, блокировка активов. С начала года индекс Московской биржи рухнул на 35%, а в определенные моменты падение достигало 50%. Но, несмотря на весь негатив, среди российских компаний нашлись те, что принесли двузначную и даже трехзначную доходность своим акционерам.

Полная доходность акций рассчитывалась по формуле: (D + P2 − P1) / P1 × 100%, где:

1. D — сумма утвержденных акционерами дивидендов за 2022 год.
2. P1 — цена акций на конец торгов 30.12.2021.
3. P2 — цена акций на конец торгов 16.12.2022.

Поскольку год еще не закончился, а рынок волатилен, итоговая доходность может измениться. Узнаем, акции каких компаний оказались самыми доходными с начала года. Результаты могут вас удивить.

Тип акции — обыкновенная.
Рост котировок с начала года — 20%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 14,5%.
Полная доходность за год — 34,5%.

Банк «Санкт-Петербург» — крупный российский коммерческий банк, который кроме Санкт-Петербурга и Ленинградской области работает также в Москве, Нижнем Новгороде и Калининграде.

Несмотря на проблемы в российском банковском секторе, акционеры банка утвердили дивиденды по итогам первой половины 2022 года в размере 11,81 ₽ на обыкновенную акцию, что на момент публикации решения давало двузначную доходность.

В октябре вышла еще одна новость, которая позитивно отразилась на котировках: совет директоров компании одобрил выкуп 22 млн обыкновенных акций на сумму 2,5 млрд рублей.

Тип акции — обыкновенная.
Рост котировок с начала года — 41,6%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 0%.
Полная доходность за год — 41,6%.

«Росбанк» — коммерческий банк. С 2015 года входит в перечень системно значимых кредитных организаций, который определяет ЦБ.

2022 год оказался непростым: в апреле компания вошла в группу «Интеррос» после выкупа доли у французской банковской группы Societe Generale. В октябре основной акционер «Интерроса» Владимир Потанин передал 47,5% в капитале «Росбанка» своему благотворительному фонду, чтобы избежать санкций.

Миноритариям направили обязательное предложение о выкупе у них акций по 111 ₽ за штуку. Но передача активов в фонд не помогла: в декабре стало известно, что «Росбанк» и Потанин попали в расширенный санкционный список США.

Несмотря на все сложности, котировки эмитента с начала года выросли более чем на 40%.

Тип акции — обыкновенная.
Рост котировок с начала года — 47%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 0%.
Полная доходность за год — 47%.

Ашинский метзавод — российская металлургическая компания, основные производственные активы которой расположены в Челябинской области, а основные объемы продукции потребляются на внутреннем рынке.

Компания не выплачивает дивиденды своим акционерам, а в этом году еще и приостановила публикацию финансовых отчетов. Сложно сказать, почему котировки эмитента выросли с начала года почти на 50%.

Возможно, инвесторы рассчитывают, что доходы компании вырастут за счет увеличения заказов со стороны оборонной промышленности, а может быть, причина в спекулянтах, которые разогнали цену, воспользовавшись невысокой ликвидностью акций на бирже.

Тип акции — привилегированная.
Рост котировок с начала года — 17,4%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 29,9%.
Полная доходность за год — 47,3%.

«ТНС энерго Воронеж» — крупнейшая энергосбытовая компания Воронежской области, которая входит в энергетический холдинг «ТНС энерго».

В 2022 году компания выплатила своим акционерам дивиденды — 14,69 ₽ на акцию каждого типа, — что дало двузначную доходность на привилегированные акции и повлияло на взлет котировок эмитента на бирже.

При этом компания продолжает публиковать финансовую отчетность по РСБУ каждый квартал. По итогам первых 9 месяцев 2022 года чистая прибыль составила 955,9 млн рублей — это в 2,6 раза больше, чем заработали за аналогичный период предыдущего года.

Тип акции — обыкновенная.
Рост котировок с начала года — 45,7%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 1,9%.
Полная доходность за год — 47,6%.

«Акрон» — российский производитель минеральных удобрений, котировки акций демонстрируют удивительную стойкость в текущий кризис.

На фоне реализации инфраструктурных рисков в 2022 году у бизнеса возникли сложности с выплатой дивидендов и долгов. В апреле компания предупредила, что из 8,8 млрд рублей дивидендов, которые руководство успело рекомендовать, до акционеров не дошло около 3,02 млрд рублей.

А в ноябре «Альфа-банк» попросил суд признать его кредитором «Акрона», чтобы производитель удобрений мог выплачивать проценты по долгам напрямую, минуя заблокированные переводы через британского посредника.

Из-за угрозы западных санкций руководство «Акрона» на неопределенное время приостановило публикацию операционных и финансовых показателей, но это не помешало акциям эмитента оказаться в лидерах роста по итогам года.

Тип акции — обыкновенная.
Рост котировок с начала года — 45,8%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 2,3%.
Полная доходность за год — 48,1%.

«Группа Позитив» — один из ведущих разработчиков решений для обеспечения информационной безопасности и новичок на российском фондовом рынке.

Компания провела успешное IPO незадолго до кризиса — в декабре 2021 года. И, несмотря на весь негативный фон, котировки акций эмитента демонстрируют растущую динамику.

В сентябре 2022 года компания даже провела дополнительный выпуск акций, став первой и единственной, кто решился в 2022 году на SPO в России. Момент для размещения был выбран не слишком удачно, поэтому бизнес смог реализовать лишь около трети от запланированного объема.

В ноябре менеджмент представил инвесторам новую стратегию развития. В числе заявленных целей завоевание лидерства на российском рынке информационной безопасности, международная экспансия и статус голубой фишки.

Тип акции — обыкновенная.
Рост котировок с начала года — 57,2%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 0%.
Полная доходность за год — 57,2%.

«Иркут» — крупное авиастроительное предприятие, которое контролирует монополист рынка — Объединенная авиастроительная корпорация.

Акции эмитента в этом году отличались повышенной ликвидностью. В начале июля всего за неделю они подорожали на Московской бирже в два раза на фоне новостей о смягчении санкций США, а затем цена рухнула на 40% всего за два дня. Это говорит о высокой спекулятивной составляющей в динамике котировок.

Тип акции — привилегированная.
Рост котировок с начала года — 49,5%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 24,1%.
Полная доходность за год — 73,6%.

Тройку лидеров открывает «ТНС энерго Марий Эл» — крупнейший поставщик электроэнергии на территории Республики Марий Эл. Это уже вторая компания из нашего списка, которая входит в холдинг «ТНС энерго».

Возможно, котировки компании в этом году разогнали щедрые дивиденды: в мае совет директоров рекомендовал выплатить почти 2,53 ₽ на акцию каждого типа, что на тот момент давало дивидендную доходность по обыкновенным и привилегированным акциям 16,3 и 18,8% соответственно.

Но есть вероятность, что в столь бурном росте котировок поучаствовали и спекулянты: у эмитента относительно невысокая ликвидность на рынке. Еще в октябре 2021 года руководство холдинга «ТНС энерго» обращалось к ЦБ и Московской бирже с просьбой провести проверку на предмет манипуляции акциями своих «дочек».

Тип акции — обыкновенная.
Рост котировок с начала года — 51%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 38,1%.
Полная доходность за год — 89,1%.

«Лензолото» — когда-то компания контролировала золотодобывающие активы, но сейчас находится в ожидании ликвидации.

Еще в 2020 году материнская компания «Полюс» решила консолидировать производственные мощности «Лензолота» и выкупила их на другую дочернюю структуру.

Так «Лензолото» фактически превратилось в пустую оболочку с деньгами. Эти деньги сейчас планомерно распределяются между акционерами, после чего общество, вероятнее всего, упразднят.

На начало 2021 года на счетах компании было почти 23 млрд рублей. А уже к 30 сентября оставалось всего около 5,5 млрд рублей. При этом совет директоров рекомендовал выплатить по итогам 9 месяцев 2022 года дивиденды в размере 3508 ₽ на обыкновенную акцию — суммарно около 4 млрд рублей. То есть у общества фактически не остается денег.

Тип акции — обыкновенная.
Рост котировок с начала года — 103%.
Дивидендная доходность к цене на начало года — 0%.
Полная доходность за год — 103%.

«Электроцинк» когда-то был вторым заводом в России по объему выпуска цинка, но с мая 2019 года вся производственная деятельность предприятия была прекращена, цеха законсервированы, работники сокращены, а сырье и цинксодержащие материалы вывезены.

Компания не платит дивиденды, а чистый убыток по итогам первых 9 месяцев этого года достиг 758,8 млрд рублей. Такой вот он, лидер доходности среди российских компаний.

Эмитент стал единственным на российском рынке, чьи акции показали трехзначную доходность в 2022 году. Такую динамику сложно объяснить чем-то, кроме спекуляций.

Список наглядно иллюстрирует правило: высокая доходность сопряжена с повышенным риском. Среди лидеров полной доходности в 2022 году в основном малоликвидные компании, чьи акции спекулянты могут разогнать даже на относительно малых объемах.

А вот решения о выплате высоких дивидендов не гарантировали место в топе. Нет здесь, например, акций «Газпрома», которые хоть и стали лидером этого года по дивидендной доходности, но в то же время рухнули в цене за год более чем на 50%.

Остальным крупным игрокам, которые входят в список голубых фишек, было тоже сложно бороться за лидерство по доходности акций в 2022 году, учитывая общую динамику основных индексов.