Что говорят инвестбанки и инвесторы о новом штамме «омикрон»

Начиная с прошлой пятницы новый штамм COVID-19 «омикрон» — главная тема для обсуждений на фондовом рынке. CNBC опросил крупные банки и выяснил, какой риск, по их мнению, несет «омикрон» для инвесторов.

Многие узнали о штамме 26 ноября, когда ВОЗ собрала срочное совещание. Со слов организации, пока неизвестно, насколько привитые и переболевшие COVID-19 люди устойчивы к новому варианту вируса. Он может быть намного более заразным по сравнению с остальными штаммами, так что ВОЗ назвала риск глобального распространения «омикрона» очень высоким.

В пятницу на таких новостях фондовые индексы S&P 500, Nasdaq и Dow Jones упали примерно на 2%. Больше других подешевели бумаги чувствительных к карантинам компаний. Так, акции авиаперевозчиков American, United и Delta упали на 8—10%, круизных компаний Carnival и Royal Caribbean — на 11—13%.

Инвесторы начали распродавать рискованные активы вроде акций и крипты и скупать облигации. В итоге доходность 10-летних казначейских облигаций упала с 1,65 до 1,5%.

Одной из немногих растущих компаний стала Moderna, которая пообещала разработать вакцину против «омикрона» в начале следующего года. Акции компании в течение двух торговых дней выросли на 35%.

Утром в понедельник фондовый рынок начал восстанавливаться. Президент США Джо Байден сказал, что не станет вводить ограничения в связи с новым штаммом. К концу дня S&P 500 прибавил 1,3%, Nasdaq — 1,9%.

Несмотря на недавний рост, рынки по-прежнему остаются волатильными. Глава Moderna сообщил, что существующие вакцины могут быть не такими эффективными против «омикрона». В результате во вторник фьючерсы на индекс Dow Jones падают на 1,5%, S&P 500 — на 1,2%, Nasdaq — на 0,7%.

А вот что об этой ситуации говорят ведущие инвестбанки с Уолл-стрит и обычные инвесторы.

В худшем сценарии «омикрон» окажется более заразным и устойчивым к вакцинам. Это может вызвать новую волну заболеваний в начале 2022 года, но не приведет к изменениям в долгосрочной перспективе: «Мы не меняем наш прогноз до тех пор, пока такой сценарий не станет более вероятным».

Вероятно, новый штамм усугубит сбои в поставках и замедлит возврат работников в офис. Инвесторам не стоит принимать инвестиционные решения в спешке: «Мы не рекомендуем избавляться от рискованных активов».

Следует оставаться в акциях, поскольку рынки могут быстро развернуться: «Количество неизвестных все еще высоко. Наше предположение в том, что вакцины сохранят некоторую эффективность. Чтобы собрать все данные об эффективности и уровне смертности, потребуется, вероятно, две недели. По нашему мнению, неопределенность приведет к временному падению цен. В последние 18 месяцев опасения были недолговечными. Так, альфа-, бета- и дельта-штаммы вызывали очень кратковременные распродажи».

«Омикрон» скажется на секторах реальной экономики, а еще стимулирует инвесторов обратить внимание на крупные компании: «Объем торгов был небольшим в пятницу, но реакция рынков показала серьезные опасения».

В ближайшие недели волатильность может вырасти, хотя заявления производителей вакцин помогут ограничить падение: «В СМИ много комментариев, но реальных данных мало. Реакция рынков в пятницу показывает, что они будут сильно чувствительны к любым новостям».

Новый вариант COVID-19 может заставить ФРС пересмотреть свои планы по сворачиванию стимулирующих мер: «Учитывая известную информацию, мы по-прежнему ожидаем устойчивого восстановления глобальной экономики. „Омикрон“ должен также снизить опасения инвесторов по поводу раннего ужесточения денежно-кредитной политики».

Инвесторам следует подумать о том, чтобы выкупить последнее падение: «Учитывая все опасения, негативные новости и непрерывный рост акций, распродажа кажется логичной. Тем не менее мы не ожидаем медвежьего рынка и будем выкупать все просадки».

Deutsche Bank опросил около 1,5 тысячи клиентов. Только 10% инвесторов назвали «омикрон» «самым большим риском». 60% считают штамм «темой средней важности», а 30% ожидают, что про новый вирус скоро забудут. По мнению банка, инвесторы не настроены на негативные новости. Это может привести к распродаже, если таких новостей будет много, считают в банке.

В ситуации с «омикроном», которая угрожает карантином и закрытием экономики, больше всего интересна реакция ФРС. Раннее сокращение стимулов может негативно сказаться и на восстановлении экономики, и на фондовом рынке. А вот мягкая политика продолжит разгонять и без того высокую инфляцию.

Бюро статистики США опубликует данные по индексу потребительских цен 10 декабря, а спустя несколько дней, 14—15 декабря, Федрезерв проведет свое очередное заседание.