Куда «потекут» деньги с вкладов при снижении ключевой ставки

В 2025 году Центробанк перешел к смягчению денежно-кредитной политики и планомерно снижает ключевую ставку — на последнем заседании до 17%.

Банки тоже снижали ставки по вкладам, играя на опережение: если в начале года можно было положить деньги в среднем под 21,7%, то в конце сентября — под 15,6%. Старые депозиты подходят к концу, и встает вопрос: открывать ли вклад на новых условиях?

Пока ставка все еще привлекательна, но что будет при дальнейшем снижении «ключа»: в базовом сценарии регулятор ожидает средней ставки 12—13% в 2026 году, допуская снижение до 10,5%. А значит, ставки по вкладам уже не будут двузначными.

Мы провели опрос и выяснили, сколько читатели Т⁠—⁠Ж держат сейчас денег на вкладах и куда понесут их, когда условия по депозитам ухудшатся.

Мы спросили, что собираются делать вкладчики по мере снижения ставки — допустим, если через полгода ставка по депозитам составит 7%.

Оказалось, что большинство опрошенных — 45,7% — планирует открывать новые вклады даже на худших условиях. Еще у 12% респондентов долгосрочные вклады, поэтому снижение ставки на них в ближайшее время не повлияет. В итоге можно сказать, что больше половины вкладчиков продолжат держать деньги в банке.

Второй по популярности ответ — инвестиции в фондовый рынок, его выбрали 35% опрошенных. Из этого сегмента 67% планирует покупать облигации, 47% — акции, 39% — инвестировать в фонды. В сумме получается больше 100%, потому что инвесторы часто выбирают несколько видов активов, чтобы снизить риски.

На третьем месте по популярности — покупка недвижимости: 23%. Из этих людей 32% будут смотреть в сторону новостроек, 48% — на вторичку, так как она дешевле, а оставшимся 20% подходят оба варианта.

Многие инвесторы — 28,8% — также переведут часть капитала в валюту и другие виды активов, например драгметаллы, криптовалюту и так далее. А еще 19% опрошенных просто потратят деньги.

Все это частично развеивает опасения, что деньги с вкладов разом хлынут в реальную экономику, вызвав в стране вторичный виток инфляции. Если брать 23,1% от текущих 43,6 трлн рублей на депозитах, в недвижимость может перетечь около 10 трлн рублей. Это приличная сумма: для сравнения, в 2024 году всего было продано квартир на 14,4 трлн.

Но нужно учитывать, что процесс растянется во времени, а деньги будут уже частично обесценены инфляцией. Тем не менее разгон цен на квартиры после 2026 года реален, особенно если предложение новостроек сократится, и об этом предупреждают эксперты.

Планы вкладчиков различаются в зависимости от суммы на счетах. Среди владельцев сравнительно небольших вкладов, до 300 тысяч рублей, выше всего доля тех, кто потратит деньги на текущее потребление. Владельцы вкладов свыше 3 млн рублей  ​почти в половине случаев планируют покупать недвижимость. А в среднем диапазоне вкладов — от 300 тысяч до 3 млн рублей — большинство планирует перекладывать деньги на следующие вклады.

Грубо говоря, небольшой вклад люди охотнее потратят, среднюю сумму продолжат копить, а крупную — направят на покупку недвижимости. Вероятно, многие вкладчики, у которых хватает накоплений на первоначальный взнос, ждут снижения ставок по ипотеке. А те, кому не нужно решать жилищный вопрос или кто может купить квартиру за живые деньги, просто не спешат переходить в «бетон», наслаждаясь высоким процентом по депозитам. Доля же тех, кто готов потом инвестировать в фондовый рынок, почти не зависит от размера накоплений — их около 40% во всех сегментах.

Мы дополнительно опросили 19% респондентов, которые планируют тратить деньги, о том, что они собираются покупать.

Структура планируемых расходов четко отражает базовые потребительские и жизненные приоритеты. Охотнее всего люди потратят на здоровье (44,8%) и путешествия (43,1%). Это подтверждает современный тренд на качество жизни и личное благополучие.

На втором плане — традиционные крупные траты: ремонт (36,8%) и покупка авто (30,9%). Причем чем больше денег на вкладе у человека, тем вероятнее он купит автомобиль. Также люди со сверхбольшим капиталом охотнее тратят на здоровье и путешествия и почти не думают о том, чтобы вложиться в образование или ремонт квартиры. Это во многом коррелирует с тем, что это более возрастная категория людей, которая уже многого добилась, а в своем жилье уже сделала ремонт и вновь тратиться на это не планирует.

При этом, как и с инвестированием, не все люди потратят все до копейки: таких только 26,8%. Тех, кто потратит менее половины сбережений, — 27,5%, а половину и более — 72,5%.

При снижении ставок по депозитам половина вкладчиков продолжит держать деньги в банке. Вклады размером до 500 тысяч рублей, вероятнее всего, потратят на здоровье, путешествия и отдых. Вклады от 500 тысяч до миллиона с большей вероятностью останутся в банках, а если их будут тратить — то на ремонт квартиры или автомобиль. Вклады больше 3 млн рублей чаще всего пойдут на покупку недвижимости.

Статистика недвижимости:

1. «Скидка за осед­лость»: сколько арендодателей повышает ставки вслед за рынком.
2. Итоги полугодия на рынке недвижи­мо­сти: падение про­даж, но кризиса нет.
3. Инвестировать или гасить ипотеку: что выгоднее при теку­щих ставках?