Зачем рассчитывать рентабельность
Рентабельность — показатель того, насколько эффективно компания использует ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы.
Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.
Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.
Как рассчитывается рентабельность
Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить.
Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.
Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей.
Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля (8 ₽ − 5 ₽).
Чтобы посчитать рентабельность ресурса «Молоко», делим прибыль на стоимость ресурса: 3 / 5 = 0,6, или 60%.
А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей (10 ₽ − 5 ₽).
Рентабельность ресурса «Молоко» при производстве мороженого: 5 / 5 = 1, или 100%.
Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.
Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.
Введем еще один термин.
Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты.
Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».
Виды рентабельности
Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:
- К активам — рентабельность активов (ROA).
- К выручке — рентабельность продаж (ROS).
- К основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).
- К вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI).
- К собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).
Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.
Рентабельность активов (ROA)
Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.
Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.
ROA = П / Ца × 100%,
где:
П — прибыль за период работы;
Ца — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.
Рентабельность продаж (ROS)
Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.
Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.
ROS = П / В × 100%,
где:
П — прибыль;
В — выручка.
В статье Т—Ж оценивается эффективность компании из Татарстана «Новые технологии» — поставщика «Роснефти» и «Газпром-нефти».
За период с 2012 по 2021 год выручка компании выросла в 30 раз — с 272,1 млн до 8,3 млрд рублей. Чистая прибыль за этот период выросла в 11 раз, с 15,6 до 145,5 млн рублей, хотя ее динамика по годам смешанная.
Темпы роста чистой прибыли отстают от темпов роста выручки, что также подтверждается снижением рентабельности продаж по чистой прибыли. Показатель снизился за последние три года более чем в шесть раз с максимального значения в 12,2%, которого достигли в 2017 году. По итогам 2021 года рентабельность продаж по чистой прибыли составила 1,8%.
Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)
Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.
Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.
ROFA = П / Цс × 100%,
где:
П — чистая прибыль организации за нужный период;
Цс — стоимость основных средств компании.
Рентабельность оборотных активов (RCA)
Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.
Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.
RCA = П / Цо × 100%,
где:
П — чистая прибыль за определенный период;
Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.
Рентабельность капитала (ROE)
ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.
Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.
ROE = П / К × 100%,
где:
П — прибыль;
К — капитал.
Рентабельность инвестиций (ROI)
Показатель рентабельности инвестиций — аналог рентабельности капитала, но его рассчитывают для любых видов вложений. Например, банковских вкладов или биржевых инструментов. ROI показывает доходность инвестиций.
Как рассчитать рентабельность инвестиций. ROI — это отношение дохода от инвестиций к их стоимости.
ROI = П / Ци × 100%,
где:
П — прибыль;
Ци — цена инвестиций.
Автор Т—Ж занимается флиппингом — покупкой убитых квартир под ремонт и перепродажу. В марте 2024 года он купил двухкомнатную квартиру в хрущевке в Санкт-Петербурге за 6 300 000 ₽.
Вложения составили 3 533 953 ₽: 2 377 453 ₽ — ремонт, 700 000 ₽ — расходы на ипотеку, 456 500 ₽ — обслуживание кредита. Продать квартиру удалось за 10 350 000 ₽. Прибыль за вычетом налога составила 1 134 424 ₽.
ROI, коэффициент рентабельности инвестиций, позволил оценить, насколько окупились вложения. В случае с хрущевкой ROI составил:
1 134 424 / 3 533 953 × 100% = 32%.
Как отмечает автор статьи, более правильно для флиппинга рассчитывать ROI в годовых: 32% делим на срок инвестиций в 6 месяцев и умножаем на 12 месяцев. Получается 65%. Это показатель выше среднего. Флипперы считают ROI больше 40% годовых хорошим, выше 60% — очень хорошим, а выше 80% — крутым.
Рентабельность производства
Рентабельность производства — это отношение чистой прибыли к стоимости основных фондов и оборотных средств. Фактически рентабельность производства показывает эффективность работы всей компании. Многопрофильные предприятия рассчитывают рентабельность по каждому виду производства отдельно. Также можно вычислить рентабельность производства отдельного вида продукции или рентабельность работы конкретного участка производства, например цеха.
Как рассчитать рентабельность производства. Рентабельность производства рассчитывается по следующей формуле.
Rпр = П / (Цс + Цо) × 100%,
где:
П — прибыль;
Цс — стоимость основных фондов компании;
Цо — стоимость оборотных активов с учетом амортизации и износа.
Рентабельность проекта
Рентабельность проекта, в отличие от рентабельности уже работающего производства, это попытка оценить, насколько эффективны инвестиции в новый бизнес. Рентабельность проекта — это отношение будущей прибыли ко всем затратам, которые понадобятся для запуска бизнеса. Этот показатель рассчитывают не только те, кто запускает дело, но и инвесторы — чтобы понять, имеет ли смысл вкладывать деньги в этот проект.
Рассчитать рентабельность проекта можно сразу по двум формулам.
Как отношение стоимости бизнеса к инвестициям в его запуск.
Rп = (Сб / Ци) × 100%,
где:
Сб — итоговая стоимость бизнеса;
Ци — объем вложений.
Как отношение чистой прибыли и амортизационных расходов к инвестициям в запуск.
Rп = (П + А) / Ци × 100%,
где:
П — чистая прибыль;
А — амортизация;
Ци — затраты.
Как повысить рентабельность
Рентабельность — это отношение чистой прибыли к любому другому показателю: например, стоимости оборотных активов, основных фондов, капитала, инвестиций. Чтобы повысить рентабельность, необходимо либо увеличить значение числителя — прибыль, либо уменьшить знаменатель — стоимость активов, капитал, инвестиции.
Например, чтобы увеличить рентабельность продаж, можно повысить качество продукции или разработать эффективную маркетинговую стратегию — в результате вырастет спрос и, как следствие, прибыль. А можно снизить себестоимость продукции — тогда рентабельность увеличится при прежнем спросе.
Планируете открыть бизнес?
Пройдите небольшой тест и получите все материалы Т—Ж, которые будут полезны для запуска или развития своего дела.
Самое интересное про бизнес — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @t_biznes
